华为增资东莞极目，机器人赛道变局将至？

华为技术全资持有的东莞极目机器有限公司，于12月6日完成了一笔大幅增资，其注册资本从原来的8.7亿元增加到38.9亿元。这一动作会成为华为正式在机器人赛道发力的标志吗？东莞极目是否会像深圳引望一样，成为华为“不造车、帮助客户造好车”的战略平台？

“极目”和“引望”这两个名字对仗工整，似乎有所意指。

华为是否也会复刻这一成功的经典战例：自己不造“人”，却能复制并帮助战略合作伙伴造“人”？就像当初选中的小康股份，如今已经成为赛力斯，是华为汽车“不造车”战略的最佳推广平台。这既是华为送给汽车行业的情书，也是战书——与华为合作会有何等发展，而拒绝华为，则会面对何等迅猛的对手。

AI改造家用电器是很容易的一步棋

赛力斯还是最早确认以115亿元入股华为引望的战略投资者。华为的“造车”与“不造车”两条本来矛盾的战略路径，暂时妥协并汇流。

机器人赛道会是类似的故事吗？东莞极目机器有限公司成立于2023年6月。从公开信息来看，该公司目前主要从事各种土建工程，尚未正式投入运营。而赛力斯几个月前明确公告以115亿元入股深圳引望，获取10%的股份，为深圳引望定价。然而，深圳引望的注册资本金仍是10亿元，显示交易尚未最终完成。

如今，东莞极目增资，华为是否也会为这一战略平台引入战略投资人？

从机器人赛道的发展来看，波士顿动力等人形机器人公司的商业化进展并不顺利。波士顿动力几经易主，至今尚未找到确定的商业模式。而马斯克的擎天柱系列机器人多次亮相，但始终停留在展示道具的水平。马斯克似乎更像是在利用这一领域，为其自动驾驶业务拓展技术试验，同时招募相关人才。

这一赛道尚未成熟。在此前的华为开发者大会上，人形机器人曾短暂亮相；而国内某手机大厂努力让自己的机器人“摇摇晃晃”地走过舞台，成果与马斯克的擎天柱如出一辙，更多是展示道具。

此外，另一家手机大厂明确表态聚焦机器人赛道技术投入，但至今未取得实质进展。

人形机器人的真正成熟，绝不会比马斯克的FSD（全自动驾驶）到来更早。按照马斯克的时间表，这甚至不会在AGI（通用人工智能）实现之前发生。

华为显然不屑于通过人形玩具获取估值。

早在10年前，华为机器人领域的讨论就已与汽车战略同时出现。直到今天方才动手，华为更可能着力于打造真正市场化的机器人产品，而非人形玩具。这是华为的机会——就像当年的小康股份一样，那些合作伙伴无法独立完成智能电动车的升级，而华为消费者业务则为其植入新的灵魂，同时更换了“手脚”。

如今，机器人赛道上的多数公司，包括所谓的一众独角兽，与5年前的小康股份相比并无太大进步。华为消费者业务的算力平台，或许会成为这些机器人的“新灵魂”。关键问题是，除了华为消费者业务之外，还有哪些公司能够成为东莞极目的合作伙伴？

尴尬的是那些机器人独角兽，华为的产品力会暴露某些公司产品价值方面的弱点。机会可能更多是那些传统的家电厂商，他们有一定的现金流和市场，这是东莞极目需要的。

更重要的是，他们也愿意为提高自己的估值买单。

真正进入市场的反而是不太像“机器人”的机器：酒店送货机器人、自动扫地机、美国市场的割草机、泳池清洗机器，以及宠物自动喂食机等。这些市场中，中国公司已经确立了明显的产品份额优势，但多数产品的质量口碑并不理想。

一家港股上市的知名机器人公司，其传统的教育机器人业务表现平平，但其少有人关注的宠物用品机器却反而表现不错。然而，这样的一个产品赛道，如何支撑该公司数百亿的估值？

这些市场对华为消费者业务而言过于琐碎。几十万台猫砂盆、割草机或扫地机的销量显然不足以引起华为的兴趣。但这些机器内置的相似芯片系统和算力，仍可以成为华为芯片平台的客户，就像当前汽车市场的情况一样。

多年前，台积电创始人张忠谋曾用“中央厨房”来形容台积电的商业模式。这一比喻在AI芯片制程与制造能力受限的当下仍然贴切。但从更长远的视角来看，方案厂商基于产品思路与方向打造的解决方案，可能更符合“中央厨房”的定位。

深圳引望和东莞极目或许正是如此。从另一方面来讲，这样为高通、MTK所忽略的产品市场，也正可以帮助华为拓展、优化，其独特制程的本土芯片产业链。

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